PEKIN -Ceny bezpłatnych ogniw słonecznych TOPCon w Chinach spadły w drugim tygodniu października, kończąc dwa kolejne tygodnie stabilności i pogłębiając odwrót od maksimów z końca lata, gdy słaby popyt zagraniczny spotkał się z naciskiem branży na ustanowienie wyraźnych minimalnych cen.
Według raportu OPIS Global Solar Markets Report opublikowanego w październiku. 13 ceny ogniw FOB China TOPCon M10 spadły o 0,86% tydzień do tygodnia do 0,0463 USD/W, podczas gdy ceny formatów 210R spadły o 0,66% do 0,0454 USD/W. Obie specyfikacje są obecnie o około 13% niższe od wartości szczytowych z końca sierpnia. Spadki nastąpiły po Złotym Tygodniu, okresie, który zazwyczaj resetuje wzorce zakupów, ale w tym roku zbiegł się ze słabnącymi sygnałami z kluczowych rynków eksportowych.
Rośnie presja po stronie popytu
Słabość nie ogranicza się do jednego celu. Źródło handlowe cytowane przez OPIS twierdzi, że amerykańskie ograniczenia dotyczące gromadzenia zapasów polikrzemu i jego pochodnych – tymczasowe zasady obowiązujące przed środkami na mocy sekcji 232, które mają wejść w życie w grudniu. 4 -, miały jeszcze bardziej zmniejszyć popyt za granicą i odbić się na cenach ogniw. W Indiach pewien producent poinformował, że wcześniejsza fala zakupów w segmencie komercyjnym i przemysłowym wygasa. Przedłużone zwolnienie pozwala na rezygnację z zatwierdzonych ogniw wyprodukowanych w Indiach w ramach kwalifikujących się projektów C&I zleconych do grudnia. 31 2026 r., ale podwyższone ceny FOB w Chinach i zbliżający się termin sprawiły, że dalsze gromadzenie zapasów stało się nieatrakcyjne z komercyjnego punktu widzenia.
Popyt krajowy również odbudowuje się wolniej, niż oczekiwała branża. Według danych Krajowej Administracji Energii w Chinach w okresie od stycznia do sierpnia zainstalowano 97,19 GW mocy fotowoltaicznej, co oznacza spadek o ponad 57% rok do roku. Chińskie Stowarzyszenie Przemysłu Fotowoltaicznego prognozowało w lutym, że instalacje w 2026 r. osiągną 180–240 GW, co oznacza spadek o około 24–43% w porównaniu z rekordową mocą 315,07 GW dodaną w 2025 r. Osiągnięcie tego zakresu wymagałoby średnio miesięcznych przyrostów o 20,7–35,7 GW od września do grudnia w porównaniu z około 12,1 GW miesięcznie w okresie styczeń-sierpień.
Pytanie o cenę minimalną
Spadek cen nastąpił w kontekście wzmożenia wysiłków na rzecz samodyscypliny w branży. W październiku. 11 kadra kierownicza wyższego szczebla kilku głównych producentów energii słonecznej spotkała się w Hangzhou, aby omówić kalkulacje kosztów, ceny sprzedaży i cięcia w produkcji. Chociaż ani spotkanie, ani jego wyniki nie zostały oficjalnie potwierdzone, uczestnicy rynku stwierdzili, że dyskusje zaowocowały bardziej szczegółowymi planami wdrożenia ograniczeń mocy produkcyjnych oraz propozycją ustalenia minimalnej ceny polikrzemu na 43 CNY (6,38 USD)/kg.
Chińskie media podały następnie, że na spotkaniu, w którym wzięło udział ośmiu wiodących producentów polikrzemu, ustalono również wyraźne ceny minimalne ogniw. Ogniwa BC miały być notowane nie niżej niż 0,86 CNY/W, a ogniwa TOPCon nie niższe niż 0,79 CNY/W, przy tych samych progach obowiązujących w zamówieniach eksportowych, zamówieniach socjalnych i procesach przetargowych. Na spotkaniu zaproponowano ponadto mechanizm wzajemnego monitorowania, zachęcający przedsiębiorstwa do zgłaszania podejrzeń dumpingu poniżej kosztów i wzywający organy regulacyjne do zbadania praktyk w zakresie zamówień publicznych, które podcinają branżowy system cenowy.
Dyskusje na parkiecie stanowią eskalację kampanii „antyrewolucyjnej”, która rozpoczęła się w sierpniu, kiedy ośmiu producentów polikrzemu podpisało w Szanghaju zobowiązanie, że nie będzie sprzedawać żadnego produktu poniżej w pełni rozliczonych kosztów. Na kolejnym spotkaniu w Chengdu ustanowiono ramy dotyczące cięć produkcji i samodyscypliny, a zgromadzenie w Hangzhou miało na celu przełożenie tych zasad na możliwe do wyegzekwowania progi cenowe i ograniczenia mocy produkcyjnych.
Luka w wykonaniu pozostaje duża
To, czy podłoga wytrzyma, to inna sprawa. Analiza rynku cytowana przez chińską prasę branżową wskazuje na utrzymującą się rozbieżność pomiędzy opublikowanymi cenami orientacyjnymi a rzeczywistymi poziomami transakcji. Niektóre firmy wyświetlają wyższe ceny katalogowe, realizując transakcje na niższych poziomach, tworząc „dwutorowy” rynek, na którym publikowana cena minimalna i cena rozliczeniowa różnią się. Ceny komponentów ilustrują wyzwanie: główne moduły TOPCon do projektów scentralizowanych utrzymują się na poziomie około 0,65–0,73 CNY/W, przy średniej wynoszącej blisko 0,705 CNY/W – zasadniczo na niezmienionym poziomie od dwóch miesięcy wcześniej i nadal poniżej branżowego progu rentowności.
Trudność strukturalna polega na nierównomiernej koncentracji. Polikrzem, w którym osiem firm kontroluje ponad 90% efektywnej krajowej mocy produkcyjnej, łatwiej poddaje się skoordynowanej dyscyplinie. Segmenty modułowe i komórkowe obejmują znacznie większą liczbę uczestników o różnych strukturach kosztów, a także rozległe procesy przetargowe i zagraniczne kontrakty eksportowe, co znacznie utrudnia egzekwowanie identycznych cen minimalnych. Analitycy zauważyli również, że ceny energii elektrycznej – a tym samym rentowność na rynku końcowym – działają jako wiążące ograniczenie w całym łańcuchu. Jeżeli zwroty z rynku na rynku niższego szczebla są zbyt małe, wzrost cen na rynku wyższego szczebla będzie miał trudności z przełożeniem się na rynek.
Co obejrzeć
Jeśli chodzi o podaż, uczestnicy rynku w dalszym ciągu spodziewali się niższej produkcji ogniw w październiku, powołując się na modernizację linii produkcyjnych przed wprowadzeniem w Chinach nowych obowiązkowych minimalnych wymogów dotyczących wydajności, które wejdą w życie w styczniu. 1 2027 r. i zakażą krajowej sprzedaży modułów i falowników, które nie spełniają tych progów. CNMIA prognozuje stopniowe wzmacnianie się popytu na skalę użyteczności publicznej pod koniec roku, ponieważ zamówienia realizowane w terminach realizacji projektów sprzyjają zakupom, chociaż uczestnicy pozostają sceptyczni, czy jakikolwiek wzrost przełoży się na trwałe ożywienie w instalacjach.
Na razie rynek znajduje się pomiędzy dwiema siłami: sygnałami popytu zbyt słabymi, aby podnieść ceny, oraz ramami samodyscypliny w branży, zdeterminowanymi, aby powstrzymać ich dalszy spadek. Skromne spadki po Złotym Tygodniu sugerują, że piętra jeszcze się nie załamują, ale też nie utrzymują granicy.
